银行业长期以来最主要的问题是不愿承担风险。银行在向国有企业发放贷款时非�？犊�，认为政府会为这些企业提供背书，但对活跃的民营企业则格外惜贷。
但今年形势似乎已经发展到了一个临界点：中国银行业所面临的风险正在上升——其影响有好有坏。
自今年7月以来，[注册香港公司好处]非银行类金融机构提供的融资规模首次与银行渠道持续持平。这使得国内信贷总额保持强劲增长，未受中国政府严格控制银行放贷规模影响。今年中国信贷规模与国内生产总值之比超过了190%，而2010和2011年这个比例约为175%。
花旗银行业分析师何德亮表示：“这种发展趋势是一柄双刃剑�！�
他指出：“充裕的信贷增量意味着发生不良贷款冲击的可能性较小，因为企业仍能得到资金融通。但信贷规模的快速增长主要集中在监管较少、透明度较低的产品领域�！�
信托公司是规模最大的非银行类信贷供给方——这类公司的结构融合了私募股权投资基金以及对冲基金的特点。信托公司今年以来的信贷规模增幅超过了40%，而正规银行渠道的贷款规模则仅增长了15%。
公司债券市场同样在以极快的速度扩张，成为又一种重要的非银行类融资渠道。对此我们可以从好的方面进行解读——这预示着中国传统融资结构或将发生重大变化。过去中国约有四分之三的信贷资金都来自银行渠道。
巴克莱经济学家常建在近期的一份报告中写道：“债券市场的繁荣反映出政府对于直接融资的支持，这将减少整个经济体对于银行体系的依赖，分散市场风险，提高资源配置效率�！�
但国际货币基金组织在其10月份发布的《全球金融稳定性报告》中指出，中国的公司债市场与透明度更低的影子银行体系有一些共同特点，即高回报率以及被人为压低的违约风险。
IMF在报告中写道：“支撑债券市场需求的是到目前为止的零违约记录以及极高的资产信用评级�！备帽ǜ嬷赋�，中国98%的评级债券具有AA甚至更高的信用等级。
中国在岸公司债市场尚未发生过违约事件，来自地方政府的救助�；ち讼袢琇DK这样处在破产边缘的企业。中国的影子银行系统虽然发展迅猛，但其规模相对于发达国家在金融�；⑶暗乃饺匀黄奈邢�。但中国投资者已经广泛涉足影子银行资产，因为银行体系本身已经成为了影子银行产品的主要发行渠道。
银行一直在通过发售理财产品努力争取客户——这种类似于存款的投资工具能够带来高出普通储蓄账户约150个基点的收益率。而这种收益水平主要是通过将客户资金投入影子银行体系来实现的，而且这种投资模式的信息披露极其有限。
12月初华夏银行指责一名员工私自向客户发售一款可能无法兑付的理财产品。这一事件可被看作是对理财产品投资模式中暗藏风险的一记警钟�；囊惺侵泄钗そ睦聿撇废刍怪�。
华夏银行表示，支持这款理财产品的资产来自位于中国中部欠发达省份河南的一家典当行以及一家汽车销售公司。
但华夏银行的这一事件是一起孤立案例，监管当局表示他们对于能够把控住相关风险很有信心。中国央行行长周小川在11月时曾表示：“在中国，绝大多数非银行金融机构的金融活动多数都处在监管之下，而不是像有些国家那样完全脱离了监管�！�
随着中国影子银行体系的快速扩张，监管当局要掌握全局面临艰巨任务。当监管当局切实采取措施时，例如近几个月来限制信托公司的发展步伐，原本流向信托的资金则向券商流动。
而受股市低迷影响，券商非常急于模仿信托的经营模式，将高息贷款打包成投资产品。由此产生的结果是，券商业的资产管理规模在第三季度末达到人民币9300亿元，较年初时的2820亿元（合450亿美元）增长两倍以上。
银行成为投资者与非银行金融机构之间的主要中介，[瑞丰注册香港公司]由此产生的问题是，有多少影子产品最终会又折返体现在银行的资产负债表上。
瑞士银行经济学家汪涛在近期的一份报告中写道：“通过银行渠道销售的理财产品和信托产品或被认为在风险水平上与银行储蓄基本等同，因为市场普遍相信一切问题都会由银行或者政府出面处理。最终，社会压力可能确会迫使银行承担相关风险以及任何损失。”
因此，虽然中国的信贷资金流动较以往更加多元化，主要风险很可能仍将在银行体系沉淀累积。
