集合资金信托由于其“投资门槛低、利益共享、风险共�！钡挠攀�，在信托业中直接面向的社会群体最广，已逐步成为民间理财的主流。
集合资金信托经营风险的多样性和复杂性，导致我国对集合资金信托的发展一直持谨慎态度。
由于制度与实践的不匹配，[香港公司做账报税]存在对集合资金信托受益人，特别是小额资金拥有者即我们通常所称的“散户”�；げ蛔愕那榭�。
集合资金信托受益人权利保护的实践困惑
集合资金信托受益人权利受到侵害的主要表现形式为，当信托产品到期时，信托公司不能兑付合同约定的受益人预期收益，甚至导致受益人的财产受到损失。
此时受益人采用何种方式进行权利救济值得探讨。
信托行业虽有“刚性兑付”的不成文规定，但其法律效力有待商榷。
银监会《信托公司管理办法》和《信托公司集合资金信托计划管理办法》均规定信托公司不得承诺信托财产不受损失或者保证最低收益，致使“刚性兑付”与现行法规出现矛盾。
不仅在信托领域，证券投资基金、银行代客理财等相关行业法规，均对“承诺收益与保底条款”持禁止性态度。
在司法实践中，人民法院亦不承认合同中保底条款的效力。因此，当受益人未获得预期收益时，无法根据合同中关于收益的条款主张权利。
根据银监会《关于信托公司风险监管的指导意见》(2014年99号)等文件，业界虽然解读出银监会对信托公司有“刚性兑付”之要求，但“刚性兑付”并无法律层面之效力，仅是银监会对信托公司的倡导性规范，信托公司违反“刚性兑付”并不产生民法上的法律后果。
一旦信托公司未如期兑付收益，银监会只能以此作为对信托公司监督、考核、处罚的依据，而非直接补偿受益人损失。
因此，在集合资金信托计划中，信托公司对于未按预期收益兑付不承担严格责任，仅承担过错责任，受益人不得仅以受托人未兑现收益为由要求赔偿。
在法理上，作为受托人的信托公司的过错是指违反法定义务或约定义务，而信托公司的法定义务是指信托法、《信托公司集合资金信托计划管理办法》等规范性文件规定的恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理义务。
多数集合资金信托合同仅将信托公司的法定义务写进条款，而不做细化。按照目前的法律规定，如果集合资金信托受益人未获得预期收益，以信托公司未履行上述义务为由主张权利时将会遇到阻碍。
受托人的“恪尽职守、谨慎勤勉”通常指信托公司从专业角度严格规避风险，为受益人的最大利益处理信托事务。
受益人与信托公司地位不对等、信息不对称，导致受益人难以获得信托公司“不谨慎投资导致自身利益受损”之证据。
受益人不仅在信托成立上处于被动状态，而且在信托文件内容的确定上没有更多的选择权，无法就某个内容同受托人进行协商，类似于购买了格式化的金融产品。
实践证明，集合资金信托受益人在财产权利受到侵害时，通过事后诉讼的方式进行权利救济，将因举证困难等客观情况为维权带来极大阻力。
集合资金信托受益人权利保护的有效途径
集合资金信托计划中信托合同的集合，主要表现为信托公司面对众多的投资者分别签署信托合同，每一份委托合同都单独维系一个信托法律关系，整个集合资金信托计划实际上构成了一个“信托合同群”。
由于每一个信托合同是分开的，单独发生作用，不存在横向联系，因此受益人只能单独行使权利。
维护受益人权益的依据仅有其签署的信托合同，但绝大多数信托合同都是信托公司从自身利益出发制定的标准文本，合同条款中融入受益人权益�；さ奶蹩钕喽岳此捣浅Ｓ邢蓿虾蟮摹昂贤骸倍允芤嫒说睦姹；げ⑽抻攀啤�
基于现有机制，受益人可以借助受益人大会在信托存续期间维护自身权益。
受益人大会制度是受益人参加信托事务管理的渠道，是监督受托人行使管理、处分信托财产的重要机制，同时也是受益人以集合方式与信托公司交流的唯一途径。
受益人可通过受益人大会，协调各方受益人的意见和观点，在集体讨论的基础上，按照多数人的意见形成全体受益人的意志，以受益人大会决议约束信托公司对信托财产的管理、处分行为，维护受益人利益。但在实际操作中，受益人大会并未发挥应有作用。
《信托公司集合资金信托计划管理办法》第四十二条仅对“提前终止信托合同或者延长信托期限、改变信托财产运用方式、更换受托人、提高受托人的报酬标准、信托计划文件约定需要召开受益人大会的其他事项”五项必须经受益人大会决定的事宜进行了规定。
若受益人大会的职权仅限于此五项，那么受益人大会讨论决定的事项中并没有体现受益人自主�；とɡ哪谌荩芤嫒宋薹ㄍü芤嫒舜蠡嵝纬啥孕磐泄镜闹圃�。
在信托计划不做变更的情况下，信托公司极少召开受益人大会，受益人通常也不会自发组织召开，受益人大会召开的主动权几乎被信托公司控制。
受益人大会虽与股东大会存在差异，但两者均为出资人行使权利、维护利益的主要平台，如果受益人大会的召开与否完全被信托公司所掌控，则此组织形式将失去意义。
为切实维护集合资金信托受益人权益，相关法律法规应与信托受益人知情权及受托人披露义务相结合，扩充受益人大会的职权，使受益人通过发起受益人大会，充分了解信托公司的投资情况，要求信托公司及时充分地披露信息，必要时可以调整信托计划。在集合资金信托中，受益人的地位决定了受益人不能对投资事项的决策进行干预，但可以主动要求受托人对其投资决策提供合理性解释，针对受益人的需求、疑惑披露信息，改变一切以信托公司为主导、有选择地发布信息的现状。
通过受益人大会，受益人可以了解受托人“谨慎投资义务”的履行情况。一旦发现受托人存在未履行谨慎勤勉等义务时，可通过集体决策的形式予以纠正，避免损失的进一步扩大。
在实践中，受益人自行召集受益人大会在客观上存在难度。依据有关规定，受益人大会可以由受益人自行召开，也可以由受托人召开。
按照《信托公司集合资金信托计划管理办法》的规定，[如何注册香港公司]代表信托单位百分之十以上的受益人可以自行召集受益人大会，受益人大会应当有代表百分之五十以上信托单位的受益人参加，方可召开。
因为作为受托人的信托公司负有对受益人信息保密的义务，信托公司一般不会对外公开受益人的任何资料，故受益人之间并不了解其他受益人的联系方式、持有份额的情况等，因此持有份额少于百分之十的受益人很难召开受益人大会。
对于持有份额超过百分之十的受益人而言，也可能因为无法通知其他受益人，不能满足代表百分之五十以上信托单位的受益人参加的要求，不能召开受益人大会。由此可见，在实际操作中“受益人自行召开”的规定形同虚设。若解决此问题，需要创新制度、优化流程。
信托公司可通过建立专门的信息平台，使受益人在网络上发布需要信托公司披露的信息，根据信托公司披露的相关信息，受益人可以提议召开受益人大会，并提出需要讨论的议题。
其他受益人可以份额为代表进行匿名投票，决定是否需要召开受益人大会，投票情况对所有人受益人公开。
信托公司根据投票情况，负责召集受益人大会，从而解决因信息保密受益人无法自行召开大会的问题。
综上，为维护集合资金信托受益人权利，应完善相关法律制度。一是扩大受益人大会的议事范围，在《信托公司集合资金信托计划管理办法》第四十二条中增加一项“受益人集体要求调整信托计划”。
当受益人根据所得到的信息，认为该信托计划将对自身财产造成损失时，可以通过集体决策的方式要求受托人调整信托计划。
其目的并非为了提高预期收益，而是督促信托公司积极履行谨慎投资等义务，避免损失进一步扩大。
二是在《信托公司集合资金信托计划管理办法》第三十八条中增加一款“受益人要求披露的非涉密信息，信托公司应在七个工作日内披露”，以确保受益人自主行使知情权。
三是进一步规范集合资金信托合同条款，在合同中明确受益人之间的交流渠道，为受益人自主召开受益人大会创造便利条件。
