股票亏，基金亏，就连银行理财也屡现“巨亏门”，股票一路低迷、基金一蹶不振，“价值投资”显得苍白无力……
2012 年，很多投资者都心有余悸，[香港公司查询]甚至不少投资人称2012 年是“投资亏损年”。尽管人们理财意识空前高涨，但事实上，人们的2012 年理财之路走得并不轻松，这一年通货膨胀依旧存在、个人资产不断缩水。在2012 年风云变幻的市场下，假若你真选对了少有的几个上涨品种，真要恭喜你，中奖了。
股市——“1942”
阴天，没有太阳，没有蓝天，没有白云。天空没有层次，没有色彩，如同一盆浑浊的脏水，让人压抑。这个季节，应该飘起雪花，却不断细雨……对于有末日情结的人来说，2012 是个不同寻常的年份，走进2012，他们最大的愿望就是能够安然度过这一年。不过，对于习惯了末日般痛苦的股民来说，他们已经不记得他们经过了多少个 2012 了。这一年股市延续盘整，两市反弹日子屈指可数。12 月4 日，股市更创下2009年1 月以来的最低点1949 点。
牛人李大霄说，2132 点是钻石底。也有私募大佬说，2100 点是玫瑰底。还有专家说，2000 点是政策底。但他们都错了，著名导演冯小刚才是真正的股评家。冯小刚的电影《一九四二》是一部灾难片，讲的是一家人在1942 年河南大饥荒中逃难的故事。而股市版的《一九四二》，讲述的则是亿万股民的“逃难史”，你我不过是群众演员之一。
令人唏嘘的是，越来越多的股民变得“伤不起”，九成以上的股民选择出局或观望，交易账户进入“冬眠”状态。
“一年销户四十万，股民逃离让人叹。行情熊熊割肉痛，亏损累累守仓难。股市生态要治理，投资理念当清算。大盘筑底有时日，否极泰来可期盼？”
此际，这首打油诗似乎诠尽了投资人心中的那份纠结的无奈，也期盼着1949点能够成为股市的诺亚方舟，完成对A股的救赎。
诺亚方舟来了？久违的反弹犹如冬日午后的一缕暖阳，让处在股市严冬的人们感到些许暖意。市场起步做多以城镇化和生态文明等为主题，形成局部反攻，推动了股市迈开反弹的第一步，引领资金概念化炒作。12月份，沪深两市在城镇化细则即将出台预期的影响下表现活跃，最终上证综指成功站稳2200 点大关。12 月31 日，A 股完美收官，上证指数收于2269.13 点，年线收了一根阳线，避免了年线的三连阴。
这个严冬，绝望的股民能否守望春的到来？他们希望这份温暖能够长久，他们期盼：2013，股市雄起！
基金——股基弱债基强
被寄予厚望的投资品种——基金市场，在2012年表现平平，甚至被基民誉为“最恨铁不成钢的投资”，超八成股票型和混合型基金都出现亏损。
中国信托网数据显示，截至12月25日(不含分级基金、联接基金)，权益类产品中，主动股票型基金、混合型基金总体平均收益率为2.67% 和1.18%；固定收益类产品中，债券型基金、货币基金和保本基金平均收益率分别为6.73%、3.81%和3.56%；QDII基金成为2012年各类型基金中最大的赢家，通过海外投资捕获了8.93% 的收益。
债券基金成为2012 年最热门的品种之一，维持收益率全年上升的趋势。然而，一些重配可转债以及踏错股市节奏的债券型基金，至今仍处于负增长。据天相投顾统计，截至12 月25 日，在全部可比的债券型基金中，2012 年以来共有11 只收益为负。
分级基金凭借特有的产品设计机制逐渐成为“玩家”追捧的工具，其杠杆作为双刃剑放大了收益波动性。数据显示，截至12月24日，分级债基母基金净值平均涨幅为8.98%，杠杆债基净值平均涨幅达18.67%，显著高于普通债券型基金平均水平；而分级股基平均净值跌幅为3.35%，杠杆股基平均净值下跌了 15%。
银行理财产品——稳健藏风险
比上不足比下有余，理财产品被投资人认为是2012年最稳妥的一种投资方式。这一年，收益相对稳定的理财产品受到不少普通投资者的青睐。
统计数据显示，截至12月20日，国内各家商业银行共发行人民币理财产品20246只，比2011年全年猛增近1倍。其中前三季度发行量居首的是建设银行，其余发行量靠前的银行依次为中国银行、招商银行、工商银行、浦发银行等。
此外，相比国有银行发行理财产品的速度，城商行2012 年表现抢眼，特别是年底发行量和预期收益率双双提升。根据相关数据显示，城商行三季度单季发行理财产品2295款，首次小幅超过国有银行。
2012年理财产品收益也是可圈可点。2012年，人民币理财产品平均预期年化收益率超过4.5%，跑赢了1年期定期存款利率；外币理财产品中，美元产品最高收益率未超过2%，而澳元产品的预期收益率最给力，动辄5%以上，最高1年期产品能达到9.6%。
不过，综合全年来看，银行理财产品收益率不断走低。上半年，银行理财产品的发行就逐渐趋缓，预期年化收益率也全面下降，市场上多数产品的预期年化收益率均在 5% 以内。尤其10 月份以后，银行理财产品平均年化收益率已降至4%左右，甚至有不少3个月期以内产品的收益率下滑至3%以内，低于银行一年期定期存款利率。
虽然收益水平直线下滑，但2012 年银行理财产品在设计上出现不少创新，信托类、结构性、类基金产品等不断增加，投资组合保险策略也逐步被引入银行理财产品，优先劣后分级产品更加丰富，动态管理类产品逐步增多，挂钩的品种也更加丰富。
不过，理财产品也有亏损的时候。无论是银行自营的理财产品，还是代售的银保、信托理财，时不时出现的亏损让行业陷入了“误导门”�；囊斜鲈惫に绞鄣贾� 1.4亿理财产品到期无法兑付；工商银行“基金股票双重精选1号人民币理财产品”成立5年来，成为银行理财产品市场的“亏损王”。
黄金——金色渐退
整个商品市场的赢家和输家大局已定，传统牛市品种黄金在2012 年表现只能算是中规中矩�；平鹗谐〗崾艘酝ケ叱中险堑男星椋懊涝�，黄金白银涨；原油涨，白银涨”这句最常用的炒金口诀失效了。以往的大牛市景象成了海市蜃楼，2012年黄金价格忽高忽低，让投资人左右为难。实际上，国际黄金走势从2011年下半年开始就已经逐渐出现变化。受2008 年国际金融危机的影响，黄金价格大幅上涨的行情已经很难再出现，进而转为高震荡、缓步爬坡、退二进三式的行情特点。
不过，黄金投资虽然不像前几年那么耀眼，但依然可以轻松跑赢其他投资理财方式。从全年的行情来看，投资黄金依然可以分享到不错的红利。以2012年黄金的起步价为每盎司1570美元左右，目前保持在1700美元左右计算，仍然有8% 以上的涨幅。国内黄金2012年开盘价为每克326.8 元，现在也已达到每克341元，涨幅也超过4%。
债券——牛市尽显
2012年，中国债券市场风生水起，与股市的愁云惨雾相比，债市格外繁荣，国债指数、企债指数几乎直线上扬。中小企业私募债纷纷重磅登场；国债销售火爆屡遭抢购，频遭秒杀；债券基金业绩抢眼，营销掀起分红大战；公司债和企业债发行创造了历史新高。对于债券市场而言，2012 年是意义重大的一年。金融脱媒和监管竞争带来债券市场规模的急速扩张。截至11月末，银行间债券市场整体发行量约7 万亿元，占同期GDP的比重超过15%，交易量超过240万亿元，约为同期GDP的6.8倍。
对于利率品种而言，2012 年无疑是一个标准的“小年”，传统上与经济增速及通胀同比相关性较高的利率品种收益率不降反升，其中，国债收益率整体较年初抬高了10-30个基点，非国开金融债3 年以上品种较年初高出30-50个基点，震荡走弱成为2012年利率债及高等级信用品种的走势。信用债方面，全年收益率整体出现陡峭化下降态势，信用利差大幅缩窄。与此同时，评级越低的品种收益率降幅越大，2012年AA级以下低评级品种收益率较年初大幅下行70-250个基点，牛市格局尽显。
新品种创新方面，在监管层的大力推动下，中小企业私募债可谓“携雷霆之势而来”，一开始受市场热捧，前几批都被机构投资者抢购一空。但好景不长，随后两个月出现发行趋缓态势，直到9 月份遭遇零发行。
楼市——稳中调优
在限购限贷限价的调控延续中，消费者观望彷徨与果断出手，房价的涨跌起伏及整个市场的博弈与挣扎，都似乎在说明这一年的扑朔迷离与不平凡。这一年，中国楼市调控保障与市场“双向发力”。保障房建设量与竣工量双达标，在稳定市场预期、带
动楼市投资等方面发挥了重要作用。同时，商品房调控作用显现，房价涨幅得到明显抑制，投机炒房空间被进一步压缩，自住型需求稳步释放。
国家统计局数据显示，前11个月，全国商品房销售面积9亿多平方米，同比增长2.4%，销售额5.3万亿元，同比上升9.1%。中国指数研究院的数据显示，11月，全国100个城市住宅平均价格为8791元／平方米，环比上涨0.26%，自2012年6月止跌后连续第6个月环比上涨。
值得玩味的，是年末部分城市出现的“暖冬”现象。第四季度以来，尤其11 月份我国部分重点城市商品房销售持续放量，土地市场明显升温，部分一线城市高档商品房市场出现回暖，翘尾“暖冬”行情再次引发市场关注。
外汇市场——人民币先抑后扬
2012年的汇市，各主要货币汇率走势均呈跌宕起伏之态。前三个季度，美元、欧元、人民币的走势基本都遵循着年初市场的预判，然而9 月份开始，各主要货币汇率走势出现了大逆转。美元指数从2011 年底的低位77 一路攀升至2012 年7 月份的84，然后又一路下滑至当前的79。而随着美元指数的上下巨幅震荡，欧元、澳元、人民币的走势也随之“天翻地覆”。欧元在欧债�；玫揭欢ǔ潭然航獾那榭鱿拢幽曛械牡臀�1.20一路反弹至1.32附近；而年初以来看贬人民币的情势也在第四季度反转，人民币对美元即期汇价频频触及涨停的行情更是凸显人民币强势升值的趋势。日元也在新晋首相安倍晋三的强势呼吁下，一改此前的升值态势。
2012年，人民币着实经历了一番大起大落。在前三季度人民币对美元一路走低的情况下，市场普遍预期2012年人民币对美元将一改往年强势升值的状态。然而，从第四季度开始，人民币对美元走势明显逆转，人民币对美元即期更是连续多个交易日出现涨停。
截至12月25日，人民币对美元汇率中间价连续4个交易日小幅下跌。但是，人民币对美元即期汇率从7月底的6.3967升至11月底的6.2223，短短几个月的时间，升值幅度就达到2.7%。12月25日，人民币对美元即期汇率价格报收6.2339。
综合全年，人民币对外币普遍升值。数据显示，2012年人民币对美元中间价上涨122个基点，升幅为0.19%；人民币对美元即期汇价上涨619 个基点，升幅为0.98%。此外，2012年人民币兑欧元、日元等外币也保持升值趋势，其中人民币兑欧元中间价升幅高达5%左右。
信托——“高富帅”
在银根紧缩、各行业融资需求强烈的情况下，信托成为了资本市场的“高富帅”。
2012年，信托规模急剧扩张，[成都 注册香港公司服务]中国信托业协会的数据显示，截至2012 年第三季度，中国信托业资产规模已达6.32万亿元，较2011年年末的4.81万亿元增长31%。中国信托网数据统计显示，截至12月21日，共成立各类信托项目4744 款，其中第四季度共成立1149款，进入12月份以来，已经成立282款。
近两年来，信托融资利率一直“鹤立鸡群”，平均预期收益率达到10% 左右，远远高于同期限的银行信贷、债券和理财产品的利率。在利率管制的时代，信托产品可谓是利率市场化的急先锋，同时也打破了中国金融业泾渭分明的分业经营格局。年化收益率动辄10%以上的信托产品，也成为先富阶层财富管理的首要选择。
带着“刚性兑付”光环的固定收益型信托，更是因其高收益、低风险而广受投资者的青睐。不过，“刚性兑付”的神话逐步被打破。伴随高速发行，信托兑付�；迪�。近期爆出的“中融·青岛凯悦”信托计划兑付�；�，也为一些靠“借新还旧”延续的房地产信托项目敲响了警钟。被媒体集中曝光的信托产品不少，信托风险呈现出全面爆发，覆盖了证券、房地产、矿产、黄金、股权等几乎所有信托业务领域，而且金额巨大，多个项目规模达10亿元以上。银率网数据则显示，11月到期的2344款理财产品中，有21款未达到最高预期收益率，其中有13款产品与信托挂钩。
保险——“困难之年”
业务增速下滑、投资收益下行、盈利普遍欠佳，连险企老员工都不得不感叹2012 年是“困难之年”。
这一年，寿险低迷，退保潮频现。8月30日，四大上市保险公司的半年报出炉，数据表明，寿险退保率骤增，保费增速放缓，中国人寿保费收入甚至出现负增长。数据还显示，上半年，保险公司的退保金累计达362.19亿元，同比大增21.84%。而根据保监会8月22日公布行业数据，2012 年1-7月，寿险实现保费收入5713亿元，同比微降0.02%。前6个月寿险保费累计同比转正，到7月时再次转负。其中，四大寿险公司中国人寿、平安寿险、太保寿险、新华保险7月单月保费收入环比增速分别为-43%、-14.0%、-40.6% 和-17.0%。
12月16日，中国保监会主席助理黄洪指出，目前中国寿险业存在“虚胖”的情况：“上千个产品等待报批，但是老百姓却抱怨买不到合适的寿险产品。”这一年，为吸引更多的消费者，各保险公司都在不断地创造各种新奇古怪的产品，有保身体某个部位的，有保爱情的。
对个人消费者而言，更大的利好则来自于政策层面。其一，大病保险试行。其二，三类“养老保险”有望互转衔接。
