随着金融�；踉平ド�,全球资本市场上“航母”级的机构投资者——主权财富基金纷纷收获不错的回报。统计显示,去年全球主权财富基金投资价值普升,多数取得了两位数的回报。另外有迹象显示,主权财富基金的投资组合中金融和地产资产比例下降,而矿产资源则持续受到追捧。
资产价值收复失地
对主权财富基金而言,2008年堪称悲剧性的一年。已公布的数据显示,2008年挪威主权财富基金——挪威政府全球养老基金投资价值缩水23.3%,损失达到创纪录的905亿美元,相当于过去10年收益的总和;新加坡主权财富基金淡马锡控股亏损近400亿美元;阿布扎比投资局资产规模缩水1250亿美元;彼时刚成立不久的中投公司海外投资也出现了浮亏。
不过借助2009年市场的峰回路转,主权财富基金大多实现资产价值增长,收复了在金融�；械氖У�。伦敦国际金融服务公司(IFSL)3月公布的数据称,去年全球主权财富基金投资组合价值按市值增长了15%。
几家主要主权财富基金均有不俗表现。挪威央行3月初公布的数据显示,挪威政府全球养老基金2009年回报率达到创纪录的25.6%,高收益主要基于此前投资仓位的迅速反弹。目前该基金资产规模为4400亿美元,位列全球第二。
同样在3月,全球最大主权财富基金阿布扎比投资局（ADIA）也公布了成立三十余年来首份年度回顾报告。报告虽然没有透露其去年的投资组合收益,但表示在截至2009年底的过去20年中,阿布扎比投资局年均投资回报率达到6.5%,过去30年的年均回报率为8%。
7月8日公布财报的新加坡淡马锡控股也交上亮丽的成绩单。淡马锡称,截至3月31日的上一财年中,其投资组合价值增长43%,达到1860亿新元,创下历史新高,并弥补了2008年在金融危机期间550亿新币的亏损。
刚刚公布业绩的中投公司同样实现了较高回报。2009年中投实现净利润416.6亿美元,较2008年几乎翻番,境外全球投资组合回报率达到11.7%,总资本回报率为12.9%。
关注矿产资源
美国马萨诸塞州Monitor集团及意大利一家咨询机构日前披露的研究报告显示,2009年全球主权财富基金进行的股权投资总额为690亿美元,较2008年大幅下滑37%,主要原因是2009年初各主权财富基金因投资金融服务业和房地产业遭遇重大亏损,大幅削减了在上述行业的投资。
相比之下,主权财富基金对矿产资源的投资热度则有所上升。美国主权财富基金研究机构在6月底发布的一份报告认为,传统而言建立在石油财富基础上的主权财富基金如卡塔尔投资局、阿布扎比投资局等在矿产投资领域早有历史,不过目前来看,非商品类的主权财富基金也已进入这一领域。该机构认为,这些投资者主要来自对商品需求增长的国家,此外一些主权财富基金也希望和其他机构投资者一样实现多元化的投资。
以一直计划实现投资多元化的淡马锡控股为例。此前淡马锡曾聘请前必和必拓首席执行官顾之博担任总裁,外界普遍认为此举意在增强其扩展商品领域投资的能力。尽管顾之博现在已经离开淡马锡,但这并没有阻止淡马锡的前进步伐,淡马锡此后分别投资加拿大的Inmet矿业公司和Platmin公司,这两家公司都在全球范围内拥有业务。
据淡马锡最新财报,在截至3月31日的上一财年内,淡马锡新增投资为40亿新元,其中多数投向了能源和资源领域。目前能源和资源投资在其总投资中的占比达到7%,高于一年前的5%。今年6月,淡马锡又向美国天然气企业切萨皮克能源公司投资超过6亿美元。
美国主权财富基金研究机构认为,在“精明”的投资者看来,矿产开发通常充满了项目盈利和政治风险,在对金融部门投资仍面临巨额账面亏损的情况下,主权财富基金目前对进军另一个领域仍保持谨慎乐观情绪。不过矿业企业会乐于接受主权财富基金,因为在他们看来,这些基金是稳固且具有策略性的资金来源,并且拥有更长远的投资眼光。
