与IPO过程中的其他任何参与者相比，投行对于发行能否成功最为关键。在美国上市过程中，投行要承担如下关键工作。投行的第一项任务是帮助拟上市公司解决相关问题，确定IPO是否确实有意义并且可行。为此，他们要分析行业和公司情况以确定投资者是否对这样的公司股票有需求、制定发行结构、评估公司价值以及制定向投资者推介发行的“故事”，从某种意义上讲，制造主持整个交易。投行还要领导发行人的专业顾问团队并协调他们的工作，确保所有业务目标的实现和公司IPO过程的成功完成。
上市后，投资银行还可持续监视公司作为一家上市公司的表现，就可能的改进提出建议，从而提供总体管理建议。投资银行还可以提供市场情报，在公司进行收购、出售以及分析二级市场融资的可行性和需要时担任公司的财务顾问。这些市场情报包括辨别和分析针对公司股票的重大市场活动和公司所处行业的趋势。
